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律师在企业并购中的作用（上）
——律师在并购准备阶段的作用

作者简介：唐清林，北京律师，人民大学法学硕士，擅长企业并购律师业务，并对该业务领域的理论研究感兴趣，曾编写《企业并购法律实务》（副主编，群众出版社出版），本文为该书部分章节内容的摘要。
联系方式：lawyer3721@163.com；13366687472。

企业并购是一项极为复杂的系统工程，绝非并购双方独立可以完成，而需要投资银行、会计师事务所、律师事务所等专业顾问的协助。尤其是律师，其提供的法律服务在企业并购活动中发挥的作用是显而易见的。律师以其专业知识和经验为企业提供并购战略方案和选择、并购法律结构设计、尽职调查、价格确定及支付方式的安排等法律服务；参与统一协调并购工作的会计、税务、专业咨询人员，最终形成并购法律意见书和一套完整的并购合同和相关协议。换句话说，一起迅速而成功的并购案，很大程度上有赖于专业律师富有成效的工作。
我们都知道，很多情况下触犯法律并不是由于故意而是由于不了解。法律特有的专业性决定了只有经过专业训练的人即律师才能准确而全面地掌握法律的精神。如果没有专业律师的参与，那么并购双方在实施并购活动的过程中，可能无法全面完整的理解法律对于企业并购的相关要求，不知道相关法律行为将会产生什么样的法律后果，无法预见当事人将要承担什么样的法律责任。在这种情况下，并购行为是很有可能触犯法律的，而一旦遇到法律问题，并购双方可能会手足无措，从而使并购因为法律障碍而无法顺利进行；即使勉强完成，也可能存在很多潜在的法律隐患。
因此，律师在企业并购中发挥着不可或缺的重要作用。主要表现在以下方面：
1．律师事务所是公司企业聘请的专业顾问和专业性服务机构
从公司企业与律师事务所双方签订的《委托协议》或《聘请合同》来看，律师一般是以公司企业的常年法律顾问或单项特聘法律顾问的形式为公司企业并购提供法律服务。在工作中，律师依法为企业解决并购中的法律问题，排除其在并购过程中遇到的法律障碍。
（1）律师事务所为企业并购拟定可行性方案是企业并购依法进行的前提和基础。
律师事务所从一开始就参与企业并购的法律服务，参与并购方案的拟定，使并购从一开始就沿着法制的轨道运行。如在资产置换方案的策划、拟定过程中，律师可以就企业及企业的交易对方，被置换资产(或企业)的基本情况，资产置换安排、作价方法、债务安排、房地产所有权、知识产权等权属处理以及企业高级管理人员的安排等问题进行充分必要的法律可行性分析、判断，从中协助企业设计、筹划资产置换的最佳方案。
（2）律师事务所为企业兼并收购等并购起草制作或审核验证相关法律文件，是确保企业规范化运作的重要保证。
企业收购兼并中对于目标公司主体的确定，对于收购方式和收购价格的确定，以及对于目标公司员工安置、富余人员工资、劳保费用支付及收购完成日前后的税收缴纳等事项作出适当的处置和安排等均需在《收购合同》或《兼并协议书》等法律文件中予以明确，律师参与起草制作这些法律文件有利于收购兼并活动的依法有序进行。
（3）律师事务所出具的法律意见书是企业资产置换、股权转让等并购上报核准的法定条件之一。
中国证券监督管理委员会下发的《关于规范上市公司重大购买或出售资产行为的通知》明确规定，具有从事证券业务资格的律师就有关事项出具的法律意见书是上市公司重大购买或出售行为的法定条件之一。
例如，依据《上市公司收购管理办法》第28条的规定，如果并购双方决定采取要约收购的方式来进行企业并购的话，收购人应当聘请律师对其要约收购报告书内容的真实性、准确性、完整性进行核查，并出具法律意见书。
2．律师事务所在企业并购活动中既为企业服务，同时也为政府服务，为证券市场的进行良性运作提供有力保障。
律师事务所为企业并购提供法律服务的依据是基于企业的书面委托或聘请，所以，从职业道德的要求来看，律师在提供法律服务的时候应当在法律许可的范围内，尽量的维护委托人的利益。但是，它不同于一般意义上的民事代理，律师不是企业的代理人，它依法以独立主体的身份对企业并购的合法性做出独立的法律评价，依照法律规定的标准为企业股权转让、资产置换、收购兼并等活动进行核查、验证，经把关合格后上报政府进行审批，从而为政府审核企业并购的合法性提供忠实的法律依据。
一般而言，一项并购活动的实施，通常可划分为四个阶段，即并购准备阶段、并购实施阶段以及并购完成后的整合阶段。以下，本书将按照并购活动进行的顺序逐一对律师在并购活动中的作用进行阐述。
从收购人的角度看，并购预备阶段是指从自收购人初步确定目标公司开始至的收购人与目标公司就并购事宜进行谈判之前的的期间。该阶段的法律服务内容为，协助收购人收集目标公司的公开资料和信息，通过对公开资料和信息的分析以确定有无重点阻碍并购活动的进行，通过综合研究公司法、证券法、竞争法、税法等相关法律的规定以确定该项并购活动的合法性，并据此协助收购人制定并购活动的总体结构的法律框架。
并购前的准备阶段对并购双方而言都很重要，尤其是对收购人来说，因为当并购行动启动以后，很多事情已经进入“开弓没有回头箭”的阶段，因为并购行为进行信息披露之后，收购方、收购方案乃至后续的企业并购方案都成为市场、监管机构和投资者关注的焦点，任何瑕疵的弥补都会大大增加收购的成本，而这些“亡羊补牢”的工作很多都是可以在收购进行之前作好充分准备的。所谓“磨刀不误砍柴功”正是并购前期准备工作阶段重要性的真实写照，所以这个阶段值得收购人多花一点时间去好好准备。从收购人一方的角度看，律师在企业并购准备阶段的工作主要有：
一、参与并购活动的法律策划
并购准备阶段，收购人必须就并购活动有个缜密的总体规划，包括财务方面、法律方面、宣传方面、组织管理方面等等。其中法律方面的策划，主要由并购小组中的律师来完成：
1．就该并购行为是否违背我国并购政策和法律，可能会有什么样的法律效果，并购行为是否需要经当地政府批准或进行事先报告，其倾向和态度如何，以及批准并购行为的是董事会还是股东大会，有关方面对此可能持有的态度和倾向提出法律意见。
2．通过综合研究投资法、公司法、证券法、反垄断法、税法等相关法律的规定，理顺并购法律关系，尤其是产权关系；明确并购交易主体资格；对并购的可行性、可能出现的法律障碍以及避开该法律障碍的方式方法，从法律上加以论证，提出立项法律依据。
3．分析各种并购方式对收购人的利弊和可能产生的法律责任，就并购方式的选择以及降低法律风险提出相关的法律意见。
二、参与对目标公司尽职调查
对目标公司进行尽职调查的目的是使收购人尽可能地发现与他们要购买的股份或资产有关的全部情况，也就是那些能够帮他们决定是否继续进行并购程序的重要事实。收购人需要有一种安全感，他们需要知晓所得到的重要信息能否准确地反映目标公司的资产和债务情况。
从收购人的角度来说，尽职调查也就是风险管理。对收购人和他们的融资者来说，购并本身存在着各种各样的风险，诸如，目标公司所在国可能出现的政治风险；目标公司过去财务账册的准确性；购并以后目标公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；相关资产是否具有目标公司赋予的相应价值；是否存在任何可能导致目标公司运营或财务运作分崩离析的任何义务。
目标公司通常会对这些风险和义务有很清楚的了解，而收购人则没有。因而，收购人有必要通过实施尽职调查来补救并购双方在信息获知上的不平衡。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，并购双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时收购人可以决定在何种条件下继续进行收购活动。这样才能提高并购的成功率并且尽可能降低并购的风险。
1．律师在尽职调查过程中遵循的原则
在尽职调查开始之前，作为收购人的法律顾问，律师应当遵循下列原则：
律师在尽职调查过程中必须坚持完整性、有的放矢分清主次、客观性、统一协调性和保密性的五大基本原则。
（1）完整性原则
完整性原则要求律师搜集的信息尽量做到全面，不能一叶障目，随意取舍，要善于发现信息之间的关联性，以求最大限度地反映事物的本来面目。
（2）有的放矢、分清主次原则
关于目标公司的资料如汪洋大海，而收购方尽职调查的人力、物力、时间是有限的，所以，当一项尽职调查开始时，律师必须明确其尽职调查的目标是什么，并向其他专家顾问清楚地解释尽职调查中的关键点，做到有的放矢；另外，律师还应当做到主次分明，明确尽职调查的过程中与调查目标联系最为紧密的重要的资料有哪些，与调查目的联系较少的次重要的资料有哪些。而不能对所有的资料一视同仁，否则可能会导致事倍功半的效果。
（3）客观性原则
这要求律师在搜集信息的过程中要去伪存真，不能掺入个人的好恶，更不可迎合委托人的需要，为达到“包装”目的而歪曲事实。
（4）统一协调原则
在一个大型的尽职调查活动中，收购人一方通常应促使其自己的雇员和顾问及其他专家一起实施调查，更为重要的是，要维持一个有序的系统以确保整个尽职调查过程协调一致并始终专注于买方订立的目标。这一协调工作律师发挥主要作用。
（5）保密性原则
企业并购行动的开展可算作很重大的商业机密，一旦泄漏，可能立即成为政府、监管机构、其他竞争者、投资者的关注，其严重后果不堪设想。因此，在收购人开始接触任何资料之前，并购双方通常需要涉及尽职调查的人承诺对其获得的资料和信息保密，特别是那些接触秘密信息的人员。但是，保密协议应当允许收购人和其顾问主要是律师就保密信息进行全方位的讨论并提出建议。
2．律师代表收购方参与尽职调查的一般操作程序：
（1）收购方指定由自身或其聘请的法律、财务、会计等方面的专家组成尽职调查小组；
（2）收购方与目标公司就尽职调查签署保密协议；
（3）目标公司在收购方指导下搜集所有相关材料；
（4）收购方根据尽职调查的范围和内容准备尽职调查清单；
吉林省长春市人民政府


长春市人民政府关于畜禽定点屠宰管理的暂行规定
　

（１９９５年１２月３０日　长春市人民政府令第３６号）




　　第一条　为加强畜禽屠宰的管理，提高肉品卫生质量，维护国家和群众利益，根据国家有关法律、法规规定，结合我市实际，制定本规定。


　　第二条　凡在本市从事畜禽屠宰及其产品加工、运输、经营、仓贮的单位和个人，必须遵守本规定。


　　第三条　畜禽定点屠宰管理应当遵循统一领导、分区负责的原则。


　　第四条　市、区畜禽定点屠宰工作领导小组是畜禽定点屠宰管理工作的领导机构。下设畜禽定点屠宰管理办公室，负责具体管理工作，其主要职责是：
　　（一）组织实施辖区内的畜禽定点屠宰工作；
　　（二）编制畜禽屠宰场点的审批；
　　（三）负责畜禽屠宰场点的审批；
　　（四）组织有关部门取缔私杀滥宰和场外交易等不法行为；
　　（五）负责畜禽定点屠宰管理工作的监督、检查和评比。


　　第五条　市、区各有关部门应当按照职责分工、各司其职，积极配合畜禽定点屠宰管理办公室做好畜禽定点屠宰管理工作。
　　农牧部门负责屠宰场点的兽医卫生检疫、兽医卫生条件的审核和《兽医卫生合格证》的发放、屠宰场点和流通环节兽医卫生的监督与管理。
　　工商行政部门负责屠宰场点的工商登记和《营业执照》的发放、畜禽及其产品销售的市场管理和查证验物工作，负责取缔市场交易不法行为，协助农牧部门搞好流通环节的兽医卫生监督管理工作。
　　卫生部门负责食品卫生监督、《卫生许可证》的发放和屠宰场点从业人员的健康检查工作。
　　定点屠宰管理办公室在集中清理整顿期间负责组织城建、工商、卫生、公安、畜牧等部门取缔私杀滥宰等不法行为。日常管理工作由各区政府指定部门负责。


　　第六条　任何单位和个人均可以申请设立畜禽屠宰场点。畜禽屠宰场点的设置遵循因地制宜、统一规划、合理布局、有利防疫、便利流通、促进生产、方便群众的原则。


　　第七条　申请设立畜禽屠宰场点的单位或者个人应当向所在区畜禽定点屠宰管理办公室提出书面申请，经审核同意，再经市畜牧部门颁发《兽医卫生合格证》，卫生部门颁发《卫生许可证》，工商行政部门核发《营业执照》，税务部门办理税务登记后，方可营业。
　　严禁无证从事屠宰加工业。饭店、食堂等单位自购、自宰、自用经过检疫合格的活禽、兔除外。
　　农牧、工商行政、卫生部门对已批准经营的屠宰场点每年进行一次年检。


　　第八条　设立畜禽屠宰场点应当符合下列条件：
　　（一）有与屠宰量相适应的固定场所和基本设施，包括待宰圈、屠宰间、急宰间、病畜禽隔离圈、污水沉淀池、检疫室、屠宰工更衣室及无害化处理设施等。屠宰间、贮肉分割间地面和墙裙应当采用易洗刷的不透水材料，有上、下水设施。
　　（二）有符合卫生标准的水源和通风条件。
　　（三）有符合卫生要求的利器、用具、消毒药品及器械，并建立卫生消毒制度。
　　（四）屠宰间外设灶门，并符合防火要求。
　　（五）有专用运输肉品的工具，运输车要包装镀锌板，上、下有覆盖布。
　　（六）其他必须具备的开业条件。


　　第九条　畜禽禁养区、水源保护区、医院、学校、幼儿园、托儿所、食品生产销售网点、有毒有害工厂、仓库等场所的附近不得设立畜禽屠宰场点。


　　第十条　屠宰畜禽必须进行宰前检疫、宰后检验，对经检验合格的肉品，胴体两侧应当加盖验讫印章。经营业户必须持检验合格证进入市，经工商行政部门验证查物后，方可销售。
　　任何单位和个人不得购销病死、毒死或者死因不明的畜禽，不得经营、加工未经检验或者检验不合格的畜禽及其产品。


　　第十一条　农牧部门应当到屠宰场点实施检疫、检验。国有大中型屠宰场、肉类联合加工厂自行收购、屠宰的畜禽产品由厂方自检出证，使用国家统一规定的证、章、标志，并接受农牧部门的监督检查。外进畜禽及其产品凭当地县级以上畜牧部门的运输检疫、检验证明进入市场。


　　第十二条　检疫、检验中发现病疫畜禽、病疫肉品由农牧部门按有关规定及时进行无害化处理，费用由畜（货）主承担。


　　第十三条　畜禽屠宰后的肉品应当符合下列要求：
　　（一）胴体及内脏不得带有血、毛、粪污、伤斑、病灶及有害腺体。
　　（二）胴体应当悬挂于通风、阴凉、清洁的场所，不得靠墙、着地或者被有毒、有害、有异味的物品污染，胃肠及其它内脏、肉品应当分别盛放，不得直接落地。
　　（三）食用血必须采用健康畜禽，采集条件和流程应当符合规定要求。


　　第十四条　屠宰场点应当切实加强环境卫生的管理，粪便污物必须及时清运到指定地点，污水必须经沉淀后排入指定的污水管线或排水沟内。
　　屠宰场点从业人员必须加强个人卫生和劳动保护，操作时应当着清洁的工作服、鞋、帽。


　　第十五条　违反本规定的，按照下列规定予以处罚，构成犯罪的，依法追究刑事责任：
　　（一）违反本规定第七条规定，未取得《兽医卫生合格证》、《卫生许可证》、《营业执照》，擅自设立屠宰场点的，由定点屠宰管理办公室责成有关部门予以取缔，没收经销肉品，并按照有关规定处以罚款；
　　（二）违反本规定第十四条第一款规定的，由工商部门或者农牧部门没收其肉品，并按照有关规定处以罚款。
　　（三）违反本规定第十条第二款规定，造成食源性疾患或者潜在性危害的，由农牧部门或者工商、卫生部门没收其畜禽及肉品并视情节处以７００元以上２０００元以下的罚款；
　　（四）违反本规定其它条款的，由有关部门根据有关规定予以处罚。


　　第十六条　妨碍执法人员执行公务的，由公安机关依照《中华人民共和国治安管理处罚条例》予以处罚。


　　第十七条　行政执法人员有下列行为之一的，由其主管部门、所在单位视情节轻重分别给予批评教育、行政处分、调离工作岗位。构成犯罪的，依法追究刑事责任；
　　（一）对不经检疫、检验或者不坚持规定标准为被检畜禽及其产品开据检疫、检验合格证明的；
　　（二）不负责任，玩忽职守，造成病害肉品进入市场的；
　　（三）滥用职权，徇私舞弊的。


　　第十八条　当事人对行政处罚决定不服的，可以按照有关规定申请复议。对复议决定不服的，可以依法向人民法院提起诉讼。当事人逾期不申请复议，也不提起诉讼、又不履行处罚决定的，由作出处罚决定的机关申请人民法院强制执行。


　　第十九条　各级人民政府对在畜禽定点屠宰管理工作中做出显著成绩或者有突出贡献的单位和个人，应当给予表彰和奖励。


　　第二十条　县（市）人民政府可以参照本规定执行。


　　第二十一条　本规定由市人民政府法制局负责解释。


　　第二十二条　本规定由市畜禽定点屠管理办公室会同有关部门组织实施。


　　第二十三条　本规定自发布之日起施行。